田先生最近很糾結(jié)，不知該拿手上一款保險(xiǎn)產(chǎn)品怎么辦。兩年前，他購買了一款期限為20年的投資型保險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)之所以掏錢，就是看中該產(chǎn)品除了人身保障功能外，其預(yù)期年化收益率也比當(dāng)時(shí)的銀行儲(chǔ)蓄預(yù)期年化利率高。

可是，去年央行兩度加息，目前儲(chǔ)蓄預(yù)期年化利率已接近田先生所購保險(xiǎn)的預(yù)期年化收益水平。而且，近期市場傳言春節(jié)后央行可能再次加息，一些專家也認(rèn)為，我國已進(jìn)入加息周期。由此，田先生更加擔(dān)心，若繼續(xù)加息，儲(chǔ)蓄預(yù)期年化利率勢必超過手中保險(xiǎn)產(chǎn)品的固定預(yù)期年化收益，那豈不虧了。所以，他琢磨著是否該退保，然后轉(zhuǎn)成相對穩(wěn)健的銀行儲(chǔ)蓄。

的確，央行去年兩次加息，導(dǎo)致部分保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率迅速失色，一些投保人由此處于食之無味、棄之可惜境地。其中，難免有心急者一看保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率不及銀行儲(chǔ)蓄預(yù)期年化收益，于是匆忙退保。那么，如此沖動(dòng)是否值得呢？其實(shí)，雖然加息后，根據(jù)預(yù)期年化收益變化情況，投保人確應(yīng)在保險(xiǎn)產(chǎn)品和銀行儲(chǔ)蓄之間有所抉擇。不過，由于加息對保險(xiǎn)產(chǎn)品影響不一，因此不宜盲目沖動(dòng)，而應(yīng)根據(jù)險(xiǎn)種區(qū)別對待。

一方面，在加息預(yù)期背景下，若投保人手中持有是與銀行預(yù)期年化利率掛鉤的保險(xiǎn)產(chǎn)品，由于大都具有較靈活的抵御預(yù)期年化利率變動(dòng)的機(jī)制，預(yù)期年化收益率會(huì)隨預(yù)期年化利率變化而變化，因此不建議退保。如分紅險(xiǎn)，具有紅利分配和抗通脹功能，投保人大可放心持有。又如萬能險(xiǎn)，加息對其來說更是件好事。因?yàn)樵撾U(xiǎn)種的預(yù)期年化收益與大額協(xié)議存款、債券等固定投資關(guān)聯(lián)度較大，加息后，協(xié)議存款及債券預(yù)期年化收益率有所上升，萬能險(xiǎn)的預(yù)期年化收益率亦會(huì)水漲船高。

與此同時(shí)，定期壽險(xiǎn)、短期意外傷害險(xiǎn)、健康醫(yī)療險(xiǎn)等產(chǎn)品，由于都是以保障功能為主，儲(chǔ)蓄功能較弱，其定價(jià)因素主要是考慮死亡率或疾病發(fā)生率，因此對于預(yù)期年化利率的變化并不敏感，投保人也可繼續(xù)持有。

另一方面，如果投保人手中持有的是投連險(xiǎn)，那么是否要暫停繳費(fèi)，關(guān)鍵不是看市場預(yù)期年化利率變化，而是要看股市、債市的趨勢如何。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然加息會(huì)對股市造成一定壓力，可能對投連險(xiǎn)的預(yù)期年化收益帶來不利影響，但目前大部分機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)是，股指尚相對處于低位，因此沒必要退保。如果投保人擔(dān)心投資預(yù)期年化收益會(huì)受影響，可適當(dāng)對投連險(xiǎn)的賬戶進(jìn)行調(diào)節(jié)，如將部分資金從激進(jìn)型賬戶轉(zhuǎn)入穩(wěn)健型賬戶。

此外，普通終身壽險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)、養(yǎng)老年金險(xiǎn)、少兒教育金險(xiǎn)等傳統(tǒng)固定預(yù)期年化利率產(chǎn)品，由于預(yù)期年化利率在其定價(jià)過程中起到的影響較大，因此如果銀行儲(chǔ)蓄預(yù)期年化利率不斷上調(diào)，這幾類保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益功能就顯得相對較弱，投保人可根據(jù)自身實(shí)際分析利益得失，再做決定。

需要提醒的是，盲目退保并不可取，因?yàn)楦鶕?jù)《保險(xiǎn)法》第六十九條規(guī)定，投保人解除保險(xiǎn)合同，已交足二年以上保費(fèi)的，保險(xiǎn)人應(yīng)自接到解除合同通知之日起三十日內(nèi)，退還保險(xiǎn)單的現(xiàn)金價(jià)值；未交足二年保險(xiǎn)費(fèi)的，保險(xiǎn)人按合同約定在扣除手續(xù)費(fèi)后，退還保費(fèi)。換句話說，退保并非全額退款，保險(xiǎn)公司會(huì)根據(jù)投保人的投保時(shí)間長短扣除一定費(fèi)用。某些情況下，退保的損失可能要大于銀行儲(chǔ)蓄預(yù)期年化利率提升帶來的預(yù)期年化收益。