無論是投保人也好，保險公司也好，“保險版”以房養(yǎng)老的風險和不確定性都來自房價的波動。

房產(chǎn)究竟價值多少?這無疑是反向抵押養(yǎng)老保險涉及的核心問題。針對這一問題，指導意見中稱，“保險公司要聘請具有一級資質(zhì)的房地產(chǎn)評估機構(gòu)對房產(chǎn)價值進行評估，費用由保險公司和消費者共同負擔?！?/P>

如果房價上漲，房屋增值怎么辦?根據(jù)指導意見，保險公司推出的試點產(chǎn)品分為參與型和非參與型，也就是可以按照合同約定，決定保險公司是否參與分享房產(chǎn)的增值收益。

首都經(jīng)貿(mào)大學保險系教授庹國柱說，對于參與型產(chǎn)品來說，保險公司可在與投保人簽訂購買合同時有所約定，如果房產(chǎn)增值，按何種比例來分配?歸屬于投保人的部分，是一次性給予，還是按月領(lǐng)取?這些都可以在合同中涉及。對于非參與型產(chǎn)品，無論房價上漲與否，保險公司均不參與房產(chǎn)增值收益，抵押房產(chǎn)增值部分全部歸屬于投保人。

那么，如果房價下跌了怎么辦?業(yè)內(nèi)人士指出，保險公司要承擔這個風險，對于專業(yè)的投資運行機構(gòu)——保險公司而言，可以通過資金的運作、再保險等形式化解或是降低這一風險。