近年來(lái)，分紅險(xiǎn)以其保本增值和基礎(chǔ)保障的雙重優(yōu)勢(shì)受到了保險(xiǎn)消費(fèi)者的青睞。就在分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入連創(chuàng)新高的同時(shí)，不少消費(fèi)者也反映：因?yàn)椴糠直ｋU(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員的誤導(dǎo)行為，使自己購(gòu)買(mǎi)了不符合需求的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品。那么如何正確理解分紅險(xiǎn)？分紅險(xiǎn)的分紅機(jī)制是怎么樣的？分紅預(yù)期年化收益又到底能有多少呢？

這款分紅險(xiǎn)往年分紅預(yù)期年化收益有5%，保本增值、穩(wěn)賺不賠，不要太劃算哦！近日，筆者在某銀行翻閱理財(cái)產(chǎn)品宣傳手冊(cè)時(shí)，該銀行一位自稱是客服主任的女士主動(dòng)向筆者介紹。盡管銷(xiāo)售人員態(tài)度十分熱情，但其表述不免有誤導(dǎo)之嫌。

事實(shí)上，分紅險(xiǎn)的預(yù)期年化收益水平是不確定的。在筆者的一再要求下，該女士才拿出了保監(jiān)會(huì)明文規(guī)定在售前必須向消費(fèi)者出示的產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、保險(xiǎn)條款和投保提示書(shū)。在翻閱了該款分紅險(xiǎn)的《產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)》后，筆者發(fā)現(xiàn)其第五款保單持有人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)中顯示：保單持有人有權(quán)參與本產(chǎn)品的紅利分配，但如果某年度核算后本產(chǎn)品無(wú)盈余可供分配，客戶將有可能無(wú)法獲得當(dāng)年紅利。本產(chǎn)品分紅率將根據(jù)本產(chǎn)品每一會(huì)計(jì)年度實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果核算，因此分紅率無(wú)法預(yù)先設(shè)定。

根據(jù)近日保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）規(guī)定：除向投保人提供紅利通知書(shū)外，保險(xiǎn)公司不得向公眾披露或宣傳分紅保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)成果或者分紅水平。這意味著銷(xiāo)售人員在向客戶提供的預(yù)期年化收益演示，只是一種假設(shè)。有業(yè)內(nèi)人士分析，保監(jiān)會(huì)的規(guī)定是為了防止?fàn)I銷(xiāo)員用以往年份里較光鮮的分紅數(shù)據(jù)來(lái)誤導(dǎo)消費(fèi)者，增加消費(fèi)者對(duì)于每年分紅的預(yù)期。對(duì)此《辦法》還規(guī)定，用于利益演示的高、中、低三檔假設(shè)投資回報(bào)率，分紅險(xiǎn)分別不得高于6%、4.5%和3%，宣傳材料中的預(yù)期年化利率演示僅僅只能作為參考。

根據(jù)《分紅保險(xiǎn)管理暫行辦法》，如果保險(xiǎn)公司獲得盈余，年度紅利將不低于當(dāng)年可分配盈余的70%分配給保單持有人。專(zhuān)家指出，保單紅利主要來(lái)源于死差益、利差益和費(fèi)差益。死差益指保險(xiǎn)公司實(shí)際死亡人數(shù)比預(yù)定死亡人數(shù)少時(shí)所產(chǎn)生的盈余。利差益是指保險(xiǎn)公司實(shí)際的投資預(yù)期年化收益高于預(yù)計(jì)的投資預(yù)期年化收益時(shí)所產(chǎn)生的盈余。費(fèi)差益指保險(xiǎn)公司實(shí)際的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用低于預(yù)計(jì)的營(yíng)運(yùn)管理費(fèi)用時(shí)所產(chǎn)生的盈余。

據(jù)了解，目前市面上的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品有兩種不同的分紅方式，即現(xiàn)金分紅和保額分紅。現(xiàn)金分紅以返還現(xiàn)金的形式分配紅利，保單持有人可以選擇每期紅利現(xiàn)金支取，或是將紅利留存累計(jì)生息、或是抵扣下一期保費(fèi)等方法支配現(xiàn)金紅利。保額分紅以增加保單現(xiàn)有保額的形式分配紅利，一般由年度紅利和終了紅利兩部分組成，保單持有人只有在發(fā)生保險(xiǎn)事故、期滿或退保時(shí)才能真正拿到所分配的紅利。